Importante bandeira de cartão com dívida bilionária será vendida; negociação depende do CADE
A DMCard, uma das principais empresas brasileiras de soluções financeiras, está avançando com a aquisição da Credz. De acordo com fontes próximas à DMCard, os documentos foram protocolados no Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) na última sexta-feira, o que indica que a transação está prestes a ser concluída.
Os detalhes da negociação,que estão agora na fase de redação dos contratos finais, indicam que todos os credores já aceitaram os termos e condições precedentes do Memorando de Entendimento (MOU) vinculante apresentado em outubro. Os credores irão converter cerca de 70% da dívida, que será transferida para uma sub-holding, que passará a receber 25% do lucro antes dos impostos da empresa por dez anos com um ano de carência. Os 30% restantes, equivalentes a R$ 180 milhões, continuarão na holding operacional como passivo.
A execução da transação e os riscos
A expectativa é de que a transação seja concluída até o final deste trimestre, e o único risco aparente são as adquirentes. Elas têm cerca de R$ 1,1 bilhão a receber do arranjo de pagamentos da Credz, operado pela Visa. O risco para a transação é as adquirentes decidirem executar essas garantias. “Se eles executarem as garantias recebem os 10% do valor, mas a transação morre. Se eles não executarem, o único risco que eles correm, que é baixíssimo hoje, é a transação acabar não saindo por algum motivo e eles não receberem nada”, disse uma fonte.
Aprovação do CADE é esperada
O protocolo dos documentos no CADE neste momento visa acelerar o processo. Assim, quando a aquisição for efetivamente concluída, já poderá contar com o aval do órgão antitruste. A expectativa é que o CADE aprove a transação sem restrições, uma vez que a operação tem o potencial de eliminar um risco sistêmico.
A aquisição da Credz pela DMCard marca um momento importante no setor financeiro brasileiro. Retorna-se à expectativa de como essa transição se desenrolará e quais seus impactos no mercado financeiro como um todo.