Acumular R$ 100 mil é o objetivo de muitos investidores, e, para alcançá-lo, a escolha do tipo de investimento é fundamental. A renda fixa é uma das opções mais procuradas para quem deseja segurança e retornos consistentes, e três títulos bancários se destacam: LCIs (Letras de Crédito Imobiliário), LCAs (Letras de Crédito do Agronegócio) e CDBs (Certificado de Depósito Bancário).
Porém, cada um oferece diferentes vantagens e tempos para atingir metas, dependendo do valor investido mensalmente.
Esportes e simulações de tempo para juntar R$ 100 Mil
Os cálculos realizados calcularam aportes mensais de R$ 300, R$ 500, R$ 1 mil, R$ 2 mil e R$ 5 mil em diferentes cenários de investimento: pós-fixados, prefixados e atrelados à inflação.
Além disso, a comparação entre os CDBs, que sofrem incidência de Imposto de Renda (IR), e as LCIs/LCAs, que são isentas de IR, ajuda a entender a eficiência de cada título.
Diferença de tempo entre CDBs e LCIs/LCAs
A principal diferença entre esses ativos é a isenção do Imposto de Renda nas LCIs e LCAs, enquanto os CDBs são tributados, com alíquotas que podem variar de 15% a 22,5%, dependendo do tempo de aplicação.
No curto prazo, o IR tem impacto significativo no rendimento final dos CDBs, aumentando o tempo necessário para atingir a meta de R$ 100 mil.
Simulação com esporte de R$ 300 por mês
- CDB Aproximadamente 16 anos e 7 meses.
- LCI/LCA: Cerca de 15 anos.
A diferença, nesse caso, é de aproximadamente 1 ano e 7 meses a favor das letras de crédito isentas de IR.
Simulação com aporte de R$ 1 mil por mês
- CDB: 6,7 anos.
- LCI/LCA: 6,2 anos.
Aqui, a vantagem das LCIs/LCAs continua presente, diminuindo o tempo de acumulação em 6 meses em comparação aos CDBs.
Impacto da rentabilidade
- Pós-fixados: Consideram a variação da taxa CDI, que está próxima de 10,5% ao ano. Títulos como CDBs podem render até 105% do CDI, enquanto as LCIs/LCAs chegam a 87% do CDI, mas compensam por serem isentas de IR.
- Prefixados: Oferecem uma taxa de retorno fixa, como 9% ao ano para LCIs/LCAs e 11% ao ano para CDBs. Mesmo com essa diferença de impostos, as letras de crédito continuam sendo mais vantajosas devido à isenção de IR.
- Atrelados à inflação: Os rendimentos variam conforme o índice de inflação (IPCA), mais uma taxa de juro real (por exemplo, 6% para CDBs e 3% para LCIs/LCAs). Aqui, a diferença no tempo para atingir R$ 100 mil é de aproximadamente 1,5 anos entre os dois tipos de investimento.
Tabela comparativa dos tempos de acumulação para R$ 100 Mil
| Aporte Mensal | CDB Pós-fixado (anos) | CDB Prefixado (anos) | CDB Atrelado à Inflação (anos) | LCI/LCA Pós-fixado (anos) | LCI/LCA Prefixado (anos) | LCI/LCA Atrelado à Inflação (anos) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| R$ 300 | 13,9 | 15,3 | 16,6 | 13,9 | 14 | 15,1 |
| R$ 500 | 10,5 | 11,3 | 12,1 | 10,2 | 10,2 | 10,9 |
| R$ 1 mil | 6,7 | 7,1 | 7,4 | 6,2 | 6,2 | 6,5 |
| R$ 2 mil | 3,9 | 4,1 | 4,2 | 3,5 | 3,6 | 3,6 |
| R$ 5 mil | 1,8 | 1,9 | 1,9 | 1,6 | 1,6 | 1,6 |
A tabela demonstra que os LCIs/LCAs são mais eficientes, especialmente em investimentos de longo prazo.
A importância do Gross Up
Quando comparamos ativos isentos e não isentos de IR, como LCIs e CDBs, é essencial fazer o cálculo de gross up. Esse cálculo ajusta a rentabilidade dos ativos isentos para compará-los de forma justa com os tributados.
Por exemplo, uma LCI com 94% do CDI é equivalente a um CDB com 110,5% do CDI, considerando uma alíquota de IR.
Como calcular o Gross Up?
Para calcular, você divide o rendimento líquido de uma LCI/LCA pela diferença de 1 a menos a alíquota do IR aplicável. Esse projeto ajuda a visualizar o impacto real do imposto sobre o rendimento dos CDBs, especialmente em investimentos de curto prazo, onde o IR pode chegar a 22,5%.
De acordo com especialistas como André Alírio, da Nova Futura Investimentos, para investimentos acima de dois anos, os CDBs começam a se tornar mais competitivos, já que a alíquota de IR cai para 15%. Contudo, esta afirmação precisa ser comprovada caso a caso, considerando as condições de mercado no momento do investimento.
